转自：券商中国
华尔街大佬含泪离场。
2023年美股掀起的科技股牛市中，最惨的华尔街做空机构浮出水面。当地时间8月9日，Noble Absolute Return ETF（NOPE）突然发布公告称，将于8月24日收盘后清算并关闭基金。自2022年9月上市以来，该基金累计损失59%。亏损的主要原因是，在这一波科技股牛市中，大举做空美股科技巨头。
当前，越来越多的华尔街机构开始警告美股科技泡沫风险。其中，摩根士丹利在报告认为，美股人工智能（AI）概念股的泡沫正在接近顶峰；摩根大通的美股策略师科拉诺维奇表示，对AI概念股的炒作正在美股中制造一个泡沫，而这个泡沫可能很快就会破裂。
欧洲方面，正在掀起半导体投资狂潮。近日，台积电官宣，将在德国东部建设首座欧洲半导体工厂，投资额将超过100亿欧元。另外，欧盟的产业政策主管蒂埃里·布雷顿表示，《欧洲芯片法案》将给欧洲大陆的半导体产业带来超过1000亿欧元（约合人民币7900亿元）的投资，这将会是“非常重磅的投资”。
巨亏59%，宣布关闭
当地时间8月9日，Noble Absolute Return ETF（NOPE）突然发布公告称，将于8月24日收盘后清算并关闭基金。
据该基金披露的数据显示，自2022年9月上市以来，该基金已累计损失59%，而同期内标普500指数累计涨幅为25.14%。
其亏损的主要原因是，在这一波科技股牛市中，大举做空美股科技巨头。
彭博汇编的数据显示，Noble Absolute Return ETF持有多只科技股的空头头寸，其中最大的空头头寸是景顺QQQ信托系列1基金（QQQ），该基金追踪的是以科技股为主的纳斯达克100指数，该指数今年上涨近40%。
另外，Noble Absolute Return ETF还做空了英伟达、特斯拉、苹果，这三只个股在2023年年内累计涨幅分别达196%、126%、42%。
值得一提的是，管理Noble Absolute Return ETF的基金经理是拥有超过40年投资经验的对冲基金大佬George Noble。
他最早于1984年开始管理富达海外基金，在第一年便取得了全美表现最佳共同基金的好成绩；1984年至1991年期间，该基金的业绩在理柏分析服务公司跟踪的所有国际基金中排名第一，在所有共同基金中排名第二。
1991年，Noble创立了全球股票对冲基金Teton Partners，这是最早管理资产超过10亿美元的全球对冲基金之一。1996年，他因个人原因关闭了该基金。
2022年9月，Nobble正式宣布进军ETF，并成立了Noble Absolute Return ETF。
在NOPE的官网上，该基金的策略这样写道：NOPE是一个建立在对被动投资说“不”、对忽视估值说“不”、对资产泡沫说“不”的理念之上的ETF。
万万没想到的是，仅不到一年时间，这位华尔街传奇老将便被逼空，并惨淡结束了这只ETF。
倒在黎明前？
近日，摩根士丹利在报告中警告，美股人工智能（AI）概念股的泡沫正在接近顶峰。摩根士丹利策略分析师基于历史纪录预计，这轮股市上涨将走到末期，因为过往记录显示，在高峰到来前的三年内，美股的泡沫通常有154%的中位值涨幅。
其实，2023年以来，美股的涨幅主要靠AI，做多蓝筹科技股是美股最拥挤的交易。其中，作为风向标的AI标杆英伟达年内累计涨幅超182%。
摩根士丹利指出，相比高涨的英伟达，覆盖范围更广的AI指数涨幅要小得多，比如MSCI USA IMI Robotics & AI Select Net USD Index年内涨幅约47%。
由于整个AI行业股票并没有统一的特征，因此摩根士丹利认为，考虑到个股的特殊性，只有从指数水平看，才能有效，或公平地得出泡沫上升或是下降速度的结论。
当前，越来越多的华尔街分析师认为，目前的市场热潮充斥着炒作和虚假的希望，科技股大涨只是一场泡沫。摩根大通的美股策略师科拉诺维奇（marko kolanovic）表示，对人工智能的炒作正在美股中制造一个泡沫，而这个泡沫可能很快就会破裂。
另外，传奇投资者、赫斯曼投资信托总裁约翰·赫斯曼（john hussman）近期也发出警告称，当前美股估值过高，这将打破他所谓的“极端追求收益的投机泡沫”，并预言这个泡沫最终将“以泪收场”。
欧洲掀起芯片狂潮
全球芯片巨头台积电在欧洲的最新动作，引发关注。
近日，台积电官宣，将在德国东部建设首座欧洲半导体工厂，计划在2024年开始建造，并于2027年投产，规划月产能达到4万片300mm（12英寸）晶圆，将分别采用28/22纳米的平面型CMOS工艺，以及16/12纳米的FinFET工艺。
据介绍，整个项目投资额将超过100亿欧元，其中，台积电将出资35亿欧元，占70%股权，另外，欧洲本土半导体企业博世、英飞凌、恩智浦将投资并分别持股10%。
台积电在公告提及，这个半导体项目是在《欧洲芯片法案》的框架下规划，并将得到欧盟和德国政府的“强力支持”（补贴）。
而就在两周前，《欧洲芯片法案》刚获得了欧洲理事会的批准，欧盟的产业政策主管蒂埃里·布雷顿表示，《欧洲芯片法案》将给欧洲大陆的半导体产业带来超过1000亿欧元（约合人民币7900亿元）的投资，这将会是“非常重磅的投资”。整体来看，在19个国家的至少68个项目上，将使得欧盟重获半导体产业的竞争力，特别是对于亚洲而言。
在巨额补贴的诱惑下，芯片巨头纷纷宣布了欧洲建厂的计划。
在台积电之前，英特尔与德国政府签订了调整后的投资意向书，英特尔将在德国马格德堡市兴建两座芯片厂，总投资额也从之前的170亿欧元提升至274亿欧元，德国政府将给予三分之一的补贴。
2023年早些时候，英飞凌宣布获批在德国德累斯顿投资50亿欧元建设300mm晶圆厂，这座工厂已经在今年5月破土动工，计划在2026年投产。德国政府可能会提供10亿欧元的补贴。
今年6月法国政府确认，将向格芯和意法半导体的克罗莱工厂项目提供29亿欧元的国家补贴。这座工厂规划产能为一年62万片18nm工艺的晶圆，将主要用于汽车、物联网和工业机械等领域。
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责任编辑：杨赐
发表于 2023-8-12 11:43:09
