科技主题QDII今年来业绩抢眼，“含纳量”成关键因素

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原标题：科技主题QDII今年来业绩抢眼，“含纳量”成关键因素

财联社5月13日讯(记者 黎旅嘉)Wind数据显示，今年以来，多只科技主题QDII基金跻身QDII基金业绩榜单前列，名称多包含“纳斯达克”“信息科技”等字样。

事实上，此前，证监会官网显示，嘉实基金、博时基金、南方基金三家公募齐齐上报跟踪海外半导体指数的QDII基金。加上此前华泰柏瑞的中韩半导体ETF（QDII）和景顺长城全球半导体芯片股票(QDII-LOF)，公募基金正在借道QDII布局全球的半导体产业。

有业内人士表示，在今年科技行情爆发前，国外大部分科技类股票的估值已处于历史低位，随着不少科技公司经营业绩数据稳步向好，再叠加ChatGPT概念催化，促使科技行情回暖。具体来看，截至目前，建信纳斯达克100美元现汇A自年初以来收益领跑市场，区间回报达21.83%。此外，包括建信纳斯达克100美元现汇A在内，还有33只油气类主题QDII产品年内回报超过20%以上。

整体而言，当前QDII基金作为投资工具的属性更加明显，近年来规模快速增长的品种，更多是投资者基于长期投资的布局。展望未来，不少业内人士对QDII基金前景也充满信心，“当前海外资产配置比例不高，QDII发展空间还相当大”。

纳斯达克100相关QDII年内表现亮眼

今年以来,伴随美股科技股明显反弹,重仓相关领域的QDII基金净值水涨船高,占据业绩排行榜前列。

Wind数据显示，截至目前，涨幅前十的QDII基金中含“纳斯达克”的就达9只。此外，跟踪DAX指数、CAC40指数、黄金的产品也均有不俗表现。其中，跟踪纳斯达克100指数的QDII基金发行数量较多，在涨幅前20的QDII基金中（不同份额分开计算）占据了18席，这些产品均斩获了近20%的阶段性收益。纳斯达克100指数以高成长性科技股为主，年内美股科技板块的强势行情带动QDII基金获益颇丰。

数据来源：Wind

具体来看，表现最好的建信纳斯达克100美元现汇A截至当前的年内收益为21.83%，该基金成立于2021年9月，截至今年一季度末的最新规模为1000万元。华安纳斯达克100联接A美元现钞的收益也达到了21.52%，该基金由倪斌管理，成立于2013年，截至今年一季度末的最新规模为4.22亿元。华夏纳斯达克100 ETF的收益为21.45%，该基金由赵宗庭管理，成立于2020年10月，截至今年一季度末的最新规模为16.51亿元。

纳斯达克100指数的成份股覆盖面较宽，包含在美国纳斯达克交易所挂牌交易的100家规模最大、交投最活跃的非金融类股票。值得注意的是，成份股中，亚德诺、应用材料、超威半导体、阿斯麦等半导体概念股，欧特克、安西斯等软件股都占据了较大的权重。截至昨日收盘，纳斯达克100指数年内涨幅达22.40%。

对于纳斯达克100指数的表现，华夏基金基金经理赵宗庭就强调，一季度美股市场整体持续震荡，受加息放缓预期、银行业风险冲击、板块估值处于历史底部、盈利预期良好等因素的影响，科技股整体表现好于大盘，纳斯达克100指数涨幅大于标普500指数。而QDII基金本身的净值表现还受汇率影响。赵宗庭表示，年初以来，美元指数与十年美债走势总体一致，两者都围绕美国货币政策预期变化进行交易，美元兑人民币汇率开启震荡走势，这对于以人民币计价的QDII基金而言是另一重利好。

在广发基金基金经理刘杰看来，美股中存在众多优秀公司，尤其是医药和科技类公司，基本具备很高的科技公司护城河效应，一般情况下，在把握全球新兴机会方面具备很强的竞争优势。“从互联网革命到生物科技革命，从日常的电子消费到全球计算机的不断迭代，全球现代化中的很多应用都与中美此类高科技公司息息相关。”在刘杰看来，纳斯达克100指数在诸多热点主题前沿领域均有样本，包括人工智能、自动化、5G、云计算、未来出行、半导体、绿色经济、清洁能源等。

整体而言，截至5月11日，今年回报率超过15%的科技类QDII基金已经有近50只（不同份额分开计算）。业内人士表示，在今年科技行情爆发前，国外大部分科技类股票的估值已处于历史低位，随着不少科技公司经营业绩数据稳步向好，再叠加ChatGPT概念催化，促使科技行情回暖。但普涨行情能否持续，仍要从多方面判断未来纳斯达克100指数标普500信息技术指数的走势。

公募积极布局相关产品线

日前，证监会官网显示，嘉实基金、博时基金、南方基金三家公募齐齐上报跟踪海外半导体指数的QDII基金。加上此前华泰柏瑞的中韩半导体ETF（QDII）和景顺长城全球半导体芯片股票(QDII-LOF)，公募基金正在借道QDII布局全球的半导体产业。

具体来看，嘉实基金上报的是嘉实标普半导体精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII），博时和南方基金上报的是跟踪中证全球半导体产业指数的ETF。而在5月4日，富国基金也上报了富国中证全球半导体产业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）。

中证指数公司官网数据显示，中证全球半导体产业指数（931998.CSI）从全球主要交易所上市证券中选取50只业务涉及半导体材料和设备、半导体产品设计、制造和封测等半导体产业领域的上市公司证券作为指数样本，反映全球半导体产业上市公司证券的整体表现。

图片来源：中证全球半导体产业指数编制方案

50只样本股中，来自纳斯达克全球精选市场证券交易所的占比为56.93%，上交所占比为18.52%，纽约交易所占比为11.04%，深交所占比为9.73%，纳斯达克证券交易所占比为3.78%。

指数发布于2022年11月4日，近5年来年化收益率为16.31%，近3年来年化收益率为12.42%，今年至今回报率为19.42%。

图片来源：中证指数

不仅公募基金在布局相关产品线的热情高涨，同时在持仓方面，公募基金也在加大半导体板块的布局力度。中金公司的研报显示，今年一季度，公募基金的半导体仓位环比增长0.49%至6.00%，寒武纪-U、沪电股份、京东方A等个股获增持较多。

站在当前时点展望后市，多位基金经理认为，今年以来，尽管半导体板块经历了“过山车”行情，但当前半导体板块估值与盈利均处于历史底部，随着2023年经济逐步复苏，行业有望走入新一轮上升周期。

“经过去年一年的调整，半导体行业的估值得到了大幅的消化。我们认为，今年随着全球半导体周期见底复苏，半导体行业有可能获得比较好的表现。”工银成长精选基金经理赵蓓称。

加快公募基金“出海”步伐

国家外汇管理局的数据显示，截至今年4月30日，共有50家公募基金获得了QDII投资额度。其中易方达、华夏、南方、嘉实等头部公募的累计批准额度较多，分别为75.6亿美元、65.6亿美元、58.7亿美元、41.9亿美元。

证监会审批信息显示，截至目前，仍有中金、中邮创业、西部利得、信达澳亚、安信、诺德、睿远等多家公募上报了QDII业务资格审批。

但相对而言，QDII在基金市场中却仍处于“小众”地位。海外投资规模相对较小、对海外投资了解不足等因素也依然困扰着QDII的发展。虽然面临一定困难，但不少业内人士对QDII基金前景充满信心，“当前海外资产配置比例不高，QDII发展空间还相当大”。

目前，QDII基金作为投资工具的属性更加明显，近年来规模快速增长的品种，更多是投资者基于长期投资的布局，其中三大类别规模领先。

一是中概互联及恒生科技指数类产品。在美上市的中概股、在香港上市的互联网科技公司是现阶段投资者竞相看好的长期投资标的。

二是跟踪美股的宽基指数产品。近些年，美股在波动中走出一轮上涨行情，此类被动产品为坚持长期投资的基民带来了不错的回报。

三是跟踪香港市场的指数产品。在沪港通及ETF通开通前，QDII是国内为数不多投资港股指数的渠道。即使目前投资者投资港股渠道增多，内地的港股ETF仍是投资门槛最低、最为方便的投资工具。随着国内大批新经济公司赴港上市，这类产品的规模快速增长。

展望未来，有业内机构就表示，QDII基金产品设计将更加多元化、资产配置范围会进一步扩大、投资主题可能更加丰富。随着全球化分散投资的重要性不断提升，QDII基金未来将覆盖更多市场、更多资产类型，并向细分领域或行业拓展。

来源：财联社记者 黎旅嘉

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