全面注册制下首批主板新股发行价格出炉

天龙破城

　　全面注册制迎来新进展。3月23日晚，拟在A股主板上市的中重科技、登康口腔IPO发行价格出炉。这也是全面注册制实施以来，首批确定发行价格的主板新股。

　　具体来看，中重科技发行价格为17.80元/股，对应发行市盈率为29.01倍；登康口腔发行价格为20.68元/股，对应市盈率为36.75倍。

　　市场化询价发行

　　此次全面注册制改革，主板新股发行承销制度充分借鉴了前期科创板和创业板试点注册制成功经验，对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制，完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制，实现新股市场化发行。

　　3月22日，中重科技、登康口腔进行网下询价。中重科技方面，562家网下投资者管理的8608个配售对象参与了初步询价，其中个人投资者216家。网下投资者报价区间为6.10元/股至50.28元/股。登康口腔方面，保荐人收到627家网下投资者管理的8096个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为1.68元/股至59.65元/股。具体来看，中重科技、登康口腔本次确定的发行价格分别为17.80元/股和20.68元/股，均低于网下报价四数孰低值，即低于报价平均水平。

　　从市盈率看，中重科技发行价和登康口腔发行价对应2021年发行市盈率分别为29.01倍和36.75倍。从募资情况看，中重科技发行价对应发行后总市值为80.10亿元，对应募集资金总额为16.02亿元，扣除发行费用后募资净额为14.97亿元，高于预计募资（12.54亿元）。登康口腔募集资金总额预计为8.9亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额约为8.26亿元。

　　投资者需理性申购

　　公告显示，中重科技、登康口腔将于3月27日进行网上网下申购，投资者需在3月29日缴款。

　　值得注意的是，注册制下主板新股上市首日至第5个交易日，股价不设涨跌幅限制。发行人和主承销商在公告中表示，请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性。

　　专家建议，投资者应认真研读招股书和公告文件，深入分析公司基本面与合理投资价值，充分了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，并根据自身经济实力和投资经验，独立做出是否参与新股申购的决定。充分关注市场化定价蕴含的各项风险因素，监管机构、发行人和主承销商均无法保证股票上市后的股价表现，不排除出现跌破发行价的可能，希望投资者切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。

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