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创业邦（ichuangyebang）原创
作者丨邦德
据央视报道，硅谷银行（SVB）周五已被美国加利福尼亚州金融保护局宣布中止运营，由美国联邦存款银行保险公司（FDIC）接管，以保护储户的利益。
多家媒体认为，这家有40年历史的大型银行的暴雷是2008年金融危机以来美国出现的最严重的银行危机事件，对科技创投生态圈的冲击将会非常深远。
但也有媒体指出，硅谷银行目前的遭遇很大程度是“推特效应”造成的。一家金融机构的风吹草动被社交媒体无限放大，从而引发挤兑造成并冲击整个系统，十分令人遗憾。
暴雷始于美国时间3月9日晚，美国市场的银行股大跌，KBW银行指数下跌7.7%，创下2年多来最大的单日跌幅，背后的原因是著名的硅谷银行遭遇资金流动性风波。
此前，硅谷银行宣布，它将通过出售可转换优先股与普通股等方式筹资22.5亿美元，其中的一个原因是为应对资金流动性压力，出售210亿美元证券组合，此举导致18亿美元的亏损。受此影响，硅谷银行股价当晚大跌60%，市值蒸发近百亿美元；10日市场传出消息称，硅谷银行融资失败，考虑出售，股价继续暴跌至停牌。
成立于1983年的硅谷银行是美国一家地位非常特殊的主要银行，在高科技初创企业投融资领域最为活跃，也是硅谷本地最大的银行之一，客户多为科技创业公司和投资机构。长期以来，硅谷银行一直声誉良好（包括在中国市场），而且被认为经营稳健。
但此番包括对冲基金Coatue、风投机构USV、彼得·泰尔的基金，以及创业孵化器YC等纷纷建议被投公司从硅谷银行撤资，不仅让硅谷银行遭受巨大挤兑风险，同时也触发美国大型银行股价的抛售。
随后，美国著名科技媒体Information表示，鉴于硅谷银行形势严峻，最佳解决方案是让更大的银行接手。另外，美国对冲基金大佬，潘兴广场创始人比尔·阿克曼在推特上呼吁，如果私人资本无法提供帮助，美国政府应该展开救助，保护储户（而不是股东和管理层），以避免多米诺骨牌效应。
不过，也有行业人士认为市场反应过度。除了硅谷银行CEO希望客户“保持冷静”之外，富国银行的一位分析师认为，风险在于硅谷银行的客户相对集中，而其它大型银行的来源比较多元化，情况并没那么严重。
加拿大皇家银行也同意这个看法。该行的一位分析师说，硅谷银行流动性风险应该不会产生太大的溢出效应，因为与硅谷银行相比，其他华尔街大型银行的资金来源主要是零售存款，不会像硅谷银行遭遇科技企业大规模存款抽离状况。
硅谷银行为何暴雷？
目前多数意见认为，由于新冠疫情期间美联储实施宽松政策，让众多科技创业公司手里现金极为充沛，其中相当一部分流入了硅谷银行这样专注服务创业公司的商业银行。随着存款暴增，硅谷银行大量购买美债和抵押支持债券。但在美国进入加息周期后，硅谷银行持有的资产价格显著下跌，同时由于融资环境的变化，创业公司转而开始持续消耗存款，硅谷银行被迫出售资产，造成亏损，并最终引发了市场对金融体系的担心。
硅谷银行官网上写着公司愿景：积极指导，长期服务——我们携手最具创新活力的创始人、CEO和投资人，帮助他们在不断变化的创新经济中生存和发展。我们支持各成长阶段的企业，服务所有阶段、赛道和地区的投资者。
这段话道出了硅谷银行独特的价值：它几乎是世界上唯一一家如此定位的大型商业银行。
上个世纪六七十年代的硅谷，我们今天所熟知的风险投资模式尚未正式出现。新兴的科技公司需要起步资金，但由于知识产权等无形资产所占比重较大，企业没有足够的固定资产在商业银行获得抵押贷款，市场上需要一家能够服务科技型创业公司的专业银行。
1983年，来自富国银行的两位银行家（Roger Smith和Bill Biggerstaff）和一位斯坦福大学教授决心填补这一空缺，硅谷银行就此诞生。
业务范围方面，硅谷银行和普通的商业银行大同小异。银行有四个部门，全球商业银行、SVB私人银行、SVB资本和SVB证券。但它有两类客户比较集中，一类是有类似计算机、生命科学、清洁能源这样的新兴科技公司，另一类则是正在崛起的、投资这类创业公司的硅谷风险投资机构。
商业模式方面，硅谷银行则有别于通常的商业银行。比如，它会通过发放贷款来换取客户的股权或期权。对于特别看好的客户，它会通过银行的VC部门参与投资，以获取资本增值，等等。
根据海外媒体的统计，迄今为止硅谷银行已经支持了3万多家初创公司（包括meta，推特等）和700多家投资机构，在初创企业的信贷市场占据了50%以上的份额。截止2022年底，公司管理资产2120亿美元。
截止目前，除美国之外，硅谷银行在包括中国、印度、以色列、英国、德国等几乎全世界最重要创业市场都有分支机构。其中，已有11年历史的浦发硅谷银行是中国第一家中美合资银行，涵盖了人工智能、大数据、企业服务、医疗健康、产业互联网及新消费等几乎所有热门领域，服务了超过2000家中国本土科技创新企业。
来源网址：https://new.qq.com/rain/a/20230311A01DS800 | 
发表于 2023-3-13 06:20:07
