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![](/data/attachment/common/cf/232533bh0atlxpbhl22p52.png)
核心观点:
1、T3出行自2019年正式成立以来迅速发展,但随着规模日益扩大,成为二线网约车品牌的头部公司,其盈利模式难以成立、自动驾驶布局落后、前期布局盲目等问题开始浮现。
2、如果坚持目前的商业模式,T3出行将极难赢得与滴滴的战争,规模上的弱势最终会导致T3难以全面盈利。
3、自动驾驶不失为解决T3出行商业模式问题的良方,但因起步晚、缺乏技术积累、联盟模式不可靠等问题,很难取得实质成果。
4、与此同时,T3出行自身迅速扩张引发了区域性运力饱和问题,导致出现大面积司机退车,被调查倾销等问题。
5、从当下的B2C模式中跳出来,从重模式转向轻模式,进入下沉市场,或许能够为T3出行打开一条生路。
出行市场从来不缺挑战者。2月末,国内由一汽、东风、长安三家整车厂联合成立的出行平台T3宣布将在2021年新进入北京、深圳等27座城市,从而实现占网约车市场80%的48座城市全覆盖。T3出行CEO崔大勇表示,今年的目标是达到“全业务线日均订单300万单”。
回过头看,这家公司的推进速度不可谓不快。2019年3月,三大整车厂“国家队”联合腾讯、阿里、苏宁向其注资近百亿,4月在南京注册成立,7月服务正式上线。在成立刚刚两年的时间里,T3出行“开进”了21座城市,投放运营车辆超4万余辆,累计服务用户1.5亿次,峰值日订单100万。交通运输部的数据显示,T3出行网约车月订单量已仅次于滴滴。与此同时,T3出行还在多线布局出租车、自动驾驶联盟与定制网约车等项目。
从布局范围、业务体量以及布局方向来看,T3出行已经走过了最初的起步期,作为出行市场的挑战者,T3出行已经有资格与滴滴坐到同一张牌桌上。
但高速发展背后,追赶这家公司的却是如影随形的焦虑,具体来看存在以下三点:
1、网约车公司经典的盈利难题;
2、自动驾驶的长周期与不确定性;
3、疯狂扩张所带来的后遗症已经显现。
这些焦虑曾经是T3出行的“远虑”,但时过境迁,这些“远虑”已来到身前成为“近忧”。不解决盈利问题,就难以走得长远;自动驾驶产业的排头兵已经开始进行载客试运营;出行市场也不再是整车厂最关注的方向。
但最关键的是与滴滴的竞争,在高度集中的出行市场中,滴滴作为龙头企业,把握着最优质的技术人才资源、市场议价权与消费者的心智。在出行市场,顺风车、快车、专车、共享单车、共享电单车等各个细分市场,都遍布着滴滴的触手。对于挑战者而言,滴滴的布局无异于铜墙铁壁。在这样的市场中,每前行一步对于T3出行而言都是巨大的挑战,而如果无法战胜滴滴,T3出行就永远不可能摆脱巨头的阴影。
上述讨论的诸多问题在T3出行初期不成体量的时候是不存在的,只有当它逐渐迈向成熟期的时候,压力才会逐渐凸显。在这一时期做出的决策将可能影响到T3出行的最终结局,可以认为,T3出行的生存游戏从现在起,才真正开始。
一、难以逾越的“U型死线”
出行市场最大的问题是盈利问题。
在以规模称王的模式中,国内外最大的两大出行平台滴滴与Uber,至今仍未实现完全盈利。
2020年4月,滴滴总裁柳青在彭博电视台的一档访谈栏目中表示,滴滴的核心业务在疫情前实现了盈利。但这一盈利基础却是建立在滴滴数亿的用户订单量上的,根据交通运输部公布的数据推算,2021年1月,滴滴出行月订单量已经达到5.55亿单,即使在疫情的冲击之下,去年滴滴也完成了100亿人次的乘客运送。
与此同时,为寻求新的增长点,滴滴在去年上线了快的新出租与花小猪,前者由滴滴出租车升级而来,后者则是新推出的经济型快车服务,再度强化了滴滴在出租车与快车领域的市场地位。据了解,在快的新出租服务推出的首月,滴滴平台出租车业务订单就同比增长了10%,花小猪也在去年10月完成了320万单的订单量。
从订单量来看,滴滴目前在网约车市场的占比已经达到了90%,而从业务分布来看,围绕基本盘,滴滴也已筑起了行业龙头的壁垒。
另一面,Uber虽然2017年在中国铩羽而归,但在此之后猛攻北美、南美、欧洲、印度、澳大利亚等市场,目前已取得了碾压性的市场优势。从其2020年财报可知,这家公司在上述五大市场的份额占比均已超过65%。
为应对疫情对出行市场的影响,Uber还推出了Uber Direct和Uber Connect两项配送业务,并在2020年7月对美国外卖和配送平台Postmates与商超配送平台Routematch展开了收购。
但即便规模与业务范围如此庞大,Uber在2020年仍然形成了67.68亿美元(约合人民币440.47亿元)的亏损,这一结果还是在Uber裁员8000人,缩减先进技术开发部门的情况下产生的。
与两大巨头相比,T3出行目前的体量只能算是毫末,尽管顶着网约车市场第二的名头,但这家公司无论从车队规模还是订单数量,都与龙头企业相去甚远。
而在规模效应明显的网约车市场,规模的差距就意味着盈利能力的差距。月订单5.5亿单的滴滴尚未实现完全盈利,处于同一市场下,月订单仅有1500余万单的T3出行,距离拥有自己造血的能力,还有巨大的差距。
形成盈利能力差距的不光是规模,还有商业模式。对比滴滴与T3出行,两家网约车公司的路径其实全然不同。
滴滴早期通过向司机与用户地推APP,形成了系统的运力与需求,滴滴所做的是组织起一套系统,维护已经形成的运力和需求。而司机在平台上接单,用户在平台上下单,这本质上是司机与用户在直接交易,是一种C2C的商业模式。而在发展过程中,滴滴开始与涉足出租车、专车业务,才开始搭建自身的运力团队,融入B2C的元素。因此滴滴现阶段是一种以C2C为主,B2C占比极小的混合商业模式。
而T3出行则是通过自建车队,招聘司机来搭建自由的网约车队,通过平台对司机进行统一管理,有统一的值班时间,统一的工资标准和统一的抽成模式。这样的运营思路类似于早期的出租车,走的是B2C的模式。
如果通过盈利模型来看,滴滴的理想模型是一条“J”型曲线,而T3出行则是一条“U”型曲线,且T3出行越过盈利平衡点的规模需求甚至要大于滴滴。这意味着,T3出行要想在盈利能力上与滴滴打平,需要的是一支比滴滴当前规模更大的运力团队。
将这一模型对比情况套用到现实中,T3出行需要拥有超过3000万辆的车队规模,才可能实现滴滴目前这样“尚未完全盈利”的局面。且不论市场容量是否还容得下一家比滴滴更大的公司,3000万辆的车队规模已经大于中国一年的新车销售量,以每辆车10万元成本计算,这笔投入是任何一家网约车公司都无法负担的。
也就是说,对于T3出行而言,如果不对现有的商业模式进行大刀阔斧的改革,这条“U”型的盈利曲线,将会成为这家公司的“死线”。
二、自动驾驶的泡影未来
盈利问题是众多出行公司需要面对的共性问题,为了使这个问题有解,自动驾驶这个“方案”就诞生了。
“方案”之所以打上引号,是因为自动驾驶对于当下的出行产业而言,还只是一个“悦耳”的故事。这个故事的内核在于,全无人自动驾驶实现之后,网约车平台将不再需要司机,运营成本将极大程度缩减,当下因为司机的人力成本、管理成本将不复存在,原本困扰出行公司的盈利问题迎刃而解。
根据麦肯锡的预测,自动驾驶出租车的空置率可缩小至15%;2030年自动驾驶龙头企业Waymo将占到自动驾驶出租车市场份额将达到15%,定价可降至0.5美元/英里。以这一数据进行推算,2030年Waymo自动驾驶出租车业务的营收将超过1100亿美元。
听起来很美,但时间是最大的问题。当下自动驾驶业界的情况是,主流的应用场景还局限于乘用车上的L2级自动驾驶,达到L3级且有法规配套的量产车仅有本田Legend一款,更高级的自动驾驶只能用于低速的园区配送、物流、环卫等低速场景。而要实现真正的无人网约车,需要的是L5级的全域自动驾驶系统,这样的技术相对目前的业界而言,至少还需要10年。
在这10年内,押注自动驾驶技术的出行公司必须保持大量资金的持续投入。有数据显示,Waymo在过去的10年里烧掉了35亿美元(约合人民币228亿元),而随着技术研发逐渐深入,测试需求愈发严格,后续的投入只会更大。
在目前国内押注自动驾驶的出行公司中,唯有滴滴能够持续为自动驾驶的研发投入输血,以T3出行当下的体量,恐怕极难在自动驾驶领域有所突破。
不过,对于T3出行而言,自动驾驶的故事却是不得不讲的,解决盈利问题是其中一个原因,另一个原因是T3出行的B2C模式理论上非常契合自动驾驶出租车。
因为要使自动驾驶技术在出行市场落地,一定需要出行平台构建从技术到运营的完整技术链条,私人的自动驾驶汽车很难接入由平台构建的系统。正是这样的逻辑,使得当下B2C的出行业务模式在未来仍有可能大放光彩。
为了降低自身在自动驾驶上的研发成本,T3出行去年12月与苏州高铁新城、整车厂与科技公司等30余家企业共同发起鳌头联盟(Auto-union),在技术、整车与出行三方面构建铁三角生态。
从字面上来看,这样的联盟十分美好,国内同样有在做自动驾驶的技术公司提出了铁三角的概念,但从实操程度考虑,这样的联盟要想顺利运作,恐怕还需要克服两大难题:
1、联盟的弱约束性。这一点已经有百度Apollo联盟作为前车之鉴,作为一个2017年成立的产业联盟,到目前为止,加入百度Apollo联盟的企业已经超过100家,博世、大陆、宝马等知名的Tier1与整车厂都在其中。但到目前为止,百度Apollo相关的自动驾驶技术上车数量寥寥。
关键在于联盟只能作为一张关系网存在,联盟伙伴彼此之间既非合作关系,也无技术共享,各家都对自身的技术加以保护,使其难以投入真正的实用。鳌头联盟面对这样的难题,能否克服还是未知数。
2、起步较晚,技术较先行者已经落后。在出行产业,滴滴作为龙头,不光享有市场资源,同时也具备技术资源。在自动驾驶领域,滴滴的无人出租车目前已经在上海嘉定进入试运营阶段。而T3出行发起鳌头联盟仅4个月,距离自动驾驶技术落地还遥遥无期。
后期,滴滴仰仗庞大的网约车资源,将能够更快地获取实际路况数据来修正自身的算法。而T3出行在数据获取方面也处于弱势地位,想在无人驾驶技术上追赶滴滴也困难重重。
因此,鳌头联盟对于现阶段的T3出行而言,其意义聊胜于无,自动驾驶之于T3出行,也只是遥远未来的泡影。
三、疯狂扩张留下的后遗症
盈利问题需要规模来慢慢解决,自动驾驶带来的差距并不会马上体现,但自身发展中忽视的问题却会立刻带来恶果。
日前,长沙、南京、武汉、重庆等四个地区的T3出行司机已经出现了集体要求退车的现象。
其根本原因在于,T3出行打出了“高月薪、轻松得”的口号,以“可获得95%流水提成,每单奖励10元,每月挑战万元月薪”招募司机,甚至推出了“每拉一位司机加入T3出行介绍者得1000元”的政策。
优厚的奖励制度,再加上远比其他平台都要低的5%抽成率,每天只要跑到30单以上就能拿到额外的超过200元的奖金,T3出行在极短时间内实现了运营车辆从0到4万的突破。
但区域性的大幅扩张为T3出行带来了僧多粥少的困境,T3出行的拉新并没有带来理想的留存率与转化率,而随着去年疫情对出行市场造成冲击,单量出现了断崖式下滑。反映到司机身上,最初T3出行对司机做出的承诺均无法兑现,单子少、车辆租金贵、挣不到钱,使得司机纷纷开始逃离T3出行平台。
更严重的问题是,T3出行由于涉嫌低价倾销、不正当竞争和向不合规人员派单等违法行为,在今年1月还被成渝两地交通局和市场监管局立案调查。
这一切都指向了T3出行疯狂扩张留下的后遗症,在不到两年的时间里,T3出行凭借三大整车厂与投资方的100亿元资金烧钱扩张。截至目前,T3出行已经登陆21座城市,累计注册用户数1500万,日订单规模突破100万,排在行业第二,成了网约车领域的“黑马”。
去年12月底,T3出行CEO崔大勇提出“4833战略”,2021年实现落地全国48城,年底前实现全业务线日均300万订单。
但时代已经变了,烧钱扩张不再是出行公司可行的模式,根据中国互联网络信息中心发布的《中国互联网络发展状况统计报告》显示,2018年后,中国网约车用户规模、用户使用率增长已经大幅放缓。
盲目投放运力的后果,就是像T3出行一样,造成区域性的运力饱和,导致车队整体运营效率变低。事实上,国内出行市场的需求正在变得精细化、具有潮汐效应,三四线城市的长尾市场将比一二线城市更具吸引力。只顾目标,盲目扩张的T3出行,显然没有意识到这一点。
司机退车、被调查违规行为很可能只是T3出行发展过程中带来的问题的一小部分,其前期扩张所带来的恶果将会不断呈现,而这对于一家仍在发展期的出行公司而言,将会极大程度影响其向前布局的节奏。
四、由重转轻 打开活路?
虽然形势悲观,但对于T3出行而言,机会依然存在。一个最显著的变化就是,这家公司开始由一开始的纯B2C模式转变为接受加盟与出租车的网约车平台,并且开始进入二三线城市市场。
据界面新闻报道,T3出行已经在江苏、广东等地对出租车服务进行了内测。有知情人士称,T3出行通过将其SaaS系统与地方出租车公司打通,通过T3出行底层的VDR系统进行电脑化对接。客户上车后,车载大屏会弹出二维码,乘客扫二维码后,界面跟T3出行网约车一样。通过这个二维码,乘客可以对该出租车的服务进行评价、行程分享、付费等。同时,T3出行也可以对该出租车的轨迹进行监控。
拓展出租车服务的初衷在于,以T3出行目前的运力水平,无法满足部分地区的用户出行需求,而另一部分需求则出现了过剩。在这种情况下,T3没有继续激进地扩大自有车队的规模,而是将过量的订单派给出租车,再对出租车进行抽成。
通过这种模式,T3出行正在逐步减轻自身的包袱,以获得更加优化的盈利模型。
但盯上出租车的远不止T3出行,滴滴、嘀嗒等公司也对出租车业务高度重视。去年九月,滴滴将旗下出租车业务升级为“快的新出租”。同时,宣布将投入1亿元专项补贴,为乘客发放出租车打车券。几日后,滴滴宣布快的新出租与银建出租、新月联合等北京26家出租车公司达成合作。
也是在9月,嘀嗒出行公布的出租车业务数据显示,嘀嗒出租车已和全国700家出租车公合作。自今年2月份起,其出租车智慧码仅在西安一个城市用量累积便超过5000万人次,单日智慧码用量最高突破40万人次。
出租车市场网约化已成趋势,竞争也将很快变得激烈。争抢这一市场的速度,以及后续服务的质量,将会成为T3能否在这一市场站住脚跟的关键。
结语:出行市场的终局不会止步于出行
当下的出行产业已经进入了一种矛盾的局面,T3的困局只是其中的一个缩影。滴滴是龙头,但要想盈利,滴滴这个龙头还不够大,无论是布局快的新出租还是花小猪,滴滴的重心已经开始往下沉市场迁移。而大量二线网约车品牌赖以生存的,就是尚未被滴滴占领的下沉市场,面对巨头的竞争,T3们的生存环境将会变得更加恶劣。
要想解决生存困境,出行平台们必须寻找到新的商业模型与业务支点。自动驾驶与本地生活正在成为出行公司们追逐的新方向。市场或许再也容不下第二家滴滴,但市场永远鼓励创新者,出行市场的终局绝不会止步于出行。 |
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